全国企业年金规模突破2.5万亿 险企受托管理资产超八成 发力股权投资基金管理

人力资源社会保障部发布的最新数据显示，截至2023年底，全国企业年金积累基金规模已突破2.5万亿元大关，达到2.58万亿元，较上年增长约10%。与此保险机构在企业年金受托管理市场中的主导地位进一步巩固，其受托管理的资产占比超过八成，并在受托管理股权投资基金方面取得积极进展。

企业年金规模稳步增长，资产配置日趋多元化

数据显示，2023年全国共有超过12万户企业建立了企业年金，参加职工人数超过3000万人。全年企业年金基金投资收益稳健，加权平均收益率约为2.5%，在复杂多变的市场环境下实现了保值增值。

从资产配置来看，企业年金基金的投资范围持续拓宽，除传统的固定收益类、权益类资产外，股权投资基金、基础设施债权投资计划等多样化产品占比逐步提升，为提高长期收益注入了新动力。

险企受托管理优势稳固，市场占比超八成

在企业年金受托管理领域，保险机构凭借专业的风险管理能力、长期资金管理经验和庞大的服务网络，始终占据主导地位。据统计，目前保险机构受托管理的企业年金资产规模占比超过80%，其中养老保险公司是核心力量。

业内人士指出，保险机构能够提供从受托管理、账户管理到投资管理的“一站式”服务，并且具备较强的精算能力和资产负债匹配经验，契合企业年金长期稳健运作的需求。这也使得险企在企业年金市场化运作中持续保持领先。

受托管理股权投资基金，探索长期投资新路径

值得关注的是，近年来保险机构在受托管理企业年金时，逐步加大了对股权投资基金的投资力度。通过参与市场化母基金、科创基金、产业引导基金等，险企不仅拓宽了资产配置边界，也为实体经济和科技创新提供了长期资本支持。

例如，部分养老保险公司已获准开展企业年金股权投资基金业务，通过优选头部基金管理人，布局信息技术、生物医药、高端制造等国家战略方向。这种模式在严格控制风险的前提下，有助于提升企业年金长期回报水平，同时服务国家创新驱动发展战略。

风险管控与市场展望

尽管股权投资具备较高收益潜力，但其流动性较低、退出周期较长，对企业年金的短期流动性管理提出更高要求。因此，保险机构在开展相关业务时，普遍采取审慎的配置策略，设置投资比例上限，并强化投后管理和退出安排。

随着养老金融改革持续深化、资本市场基础制度不断完善，企业年金规模有望继续保持增长。保险机构将进一步发挥长期资金管理优势，在受托管理、投资运营及股权投资等方面探索更多创新模式，为多层次养老保障体系建设贡献力量。